5 titoli trascurati ingiustamente dagli investitori

Pronti a giocare con il nuovo ciclo delle materie prime? O forse ad acquistare nei piani di difesa di spesa di Trump? O anche a scommettere su una delle compagnie aeree più odiate in Europa?

Secondo un gruppo di gestori di fondi, questi giochi possono offrire alcuni dei migliori rendimenti per il prossimo anno. Parlando alla Conferenza Sohn a Londra all'inizio di dicembre, 14 gestori di fondi degli Stati Uniti e in Europa hanno svelato le loro intenzioni di investimento per il prossimo anno ad un gruppo di circa 450 investitori.

Un importante argomento della conferenza è stato come beneficiare delle politiche fiscali del presidente eletto Donald Trump, ma si è discusso anche dell'ottimismo nel settore delle materie prime e delle funzionalità altamente preferite tra i gestori di fondi.

La compagnia low-cost irlandese Ryanair Holdings PLC (LSE: RYA) di solito registra opinioni contrastate tra i passeggeri, ma per gli investitori conta solo una cosa: la sua capacità di continuare a crescere e portare guadagni agli azionisti, ha detto Adrian Croxson, partner della Och-Ziff Capital Management.

"Per dirla in parole povere, pensiamo che il risultato netto potrebbe raddoppiare nel corso dei prossimi due anni e pensiamo che le azioni saliranno," ha detto.

Croxson indica due fattori chiave che stanno dietro alla sua previsione su Ryanair:

Il fornitore di TV via cavo americano Charter Communications (NASDAQ: Charter Communications [CHTR]) ha il potenziale di "raddoppiare o triplicare" di valore nei prossimi anni, in quanto la società continua a crescere "la sua top-line con forza attraverso la crescita degli abbonati e dei prezzi", secondo Chris Hohn, fondatore della TCI Fund Management. Questo è in cima ad un già impressionante aumento di 38% nel 2016. "Charter non ha ancora sfruttato a pieno il suo potenziale", ha detto il top manager europeo di hedge fund. Ciò che sta rendendo l'azienda attraente è anche il fatto che Hohn prevede che ci sarà un'offerta pubblica di acquisto "inevitabile" dal parte del rivale Communications (NYSE: Verizon Communications [VZ]).

Il gigante minerario con sede a Londra Rio Tinto (Bolsa de Madrid: Bodegas Riojanas [RIO]) è salito del 65% quest'anno, ma il titolo ha ancora spazio per crescere, ha detto Robert Bishop, fondatore della Impala Asset Management.

"Rio Tinto è un'azienda big cap che gioca bene dall'inizio del nuovo ciclo delle materie prime", ha detto.

"Abbiamo appena attraversato un mercato rialzista di cinque anni dei prezzi dei metalli, che è stato il più lungo in 35 anni ... C'è una nuova capacità minima di entrata nel corso del periodo di tempo 2017-2019, quindi io credo veramente che siamo ai primi giorni di un nuovo ciclo delle materie prime ".

Bishop ha anche detto che piani di spesa per le infrastrutture di Trump sono suscettibili a far salire la domanda di metalli industriali, e sono particolarmente rialzisti per il rame, che è uno dei prodotti di punta di Rio Tinto.

La società svedese-americana Autoliv (NYSE: Autoliv [ALV]) si trova in un buon punto per far crescere la sua posizione dominante nel mercato degli airbag e delle cinture di sicurezza, posizionando il suo stock per un rally significativo nel corso dei prossimi due anni, secondo Erik Karlsson, socio fondatore e amministratore delegato di Bodenholm Capital. "Vediamo un rialzo del 100% nel nostro investimento in Autoliv nel corso dei prossimi due anni", ha detto.

Autoliv possiede già il 38% del mercato, ma è quasi garantito che farà crescere la propria quota al 50% a causa dei gravi problemi del suo principale concorrente Takata Corp., ha detto Karlsson. Takata è stato infatti recentemente costretto a richiamare milioni di airbag dopo che un certo numero di prodotti difettosi ha causato morti e feriti durante gli incidenti.

Da quel momento Autoliv ha vinto il 55% di tutti i nuovi ordini, il che significa che la quota di mercato dovrebbe iniziare ad accelerare nella seconda metà del 2017 e anche nel 2019, ha detto il gestore del fondo Bodenholm.

Karlsson era così sicuro delle sue previsioni che alla conferenza ha persino promesso di donare 1.000 sterline (1.268,70 euro) alla fondazione Sohn per ogni investitore che acquisterà le azioni di Autoliv prima di Natale, ma ha perso denaro perché ha investito in un titolo che ha perso valore nell'ultimo anno.

La società italiana leader nel settore della difesa e aerospaziale Leonardo-Finmeccanica SpA (BIT: LDO) è un'altra azienda che probabilmente beneficerà della vittoria Trump negli Stati Uniti. Elif Aktug, gestore senior di investimenti presso la Pictet Asset Management, ha dichiarato che il nuovo presidente ha intenzione di aumentare le spese militari, il che fornisce una spinta alle aziende della settore della difesa che hanno sofferto in questi ultimi anni. Ciò che rende Leonardo un leader nel settore, ha detto, è la sua ascesa dalle ceneri sotto nuovo il CEO Mauro Moretti, che è riuscito ad attuare un programma di ristrutturazione tanto necessario.

Elif Aktug stima che il titolo abbia un potenziale di rally di 24,30 € nei prossimi anni, ovvero una crescita di quasi l'80% dai 13,58 € a cui è attualmente scambiato il titolo.

"Se siete alla ricerca di un vero valore ciclico, che è stato penalizzato per il solo fatto di essere italiano - anche se solo il 15% delle sue entrate proviene dall'Italia, - che beneficia del trend secolare di aumento della spesa per la difesa, che beneficerà anche di un ripresa ciclica nel mercato elicotteristico, che ha un team di gestione fantastico e un ottimo CEO, allora vi consiglio di dare un'occhiata a Leonardo", ha detto Elif.