Se sei un investitore che non ama il rischio, queste strategie saranno di tuo interesse.
I mercati a reddito fisso possono essere un ottimo modo di minimizzare il rischio e veder crescere stabilmente un reddito fisso grazie agli interessi. Ad ogni modo, come nel caso di ogni strategia, non mancano i fattori critici.
Gli investitori obbligazionari affrontano ad esempio i rischi legati al credito, l’inflazione e gli interessi. Il rischio sul tasso di interesse è particolarmente importante anche se un investitore ritiene di beneficiare di un tasso fisso e di un pagamento fisso per una certa durata, perché la volatilità del mercato e i tassi di interesse potrebbero rendere degli investimenti potenziali meno appetibili rispetto ad alcune alternative.
Per esempio, prendiamo un investitore che ha acquistato un bond con scadenza a dieci anni e nel corso di questi dieci anni, i tassi di interesse superano il tasso del coupon dell’obbligazione acquistata. In questa situazione, l’investitore obbligazionario sta in effetti ritrovandosi uno yield negativo, perdendo così l’opportunità di investire in titoli con pagamenti di interessi maggiori. D’altra parte, potrebbe valere anche il contrario. In un ambiente con tassi di interesse bassi, gli investitori farebbero certamente a meno di ritrovarsi bloccati con pagamenti di coupon più alti.
Ci sono diversi modi in cui gli investitori possono proteggere i loro portafogli dal rischio proveniente dal tasso di interesse, molti dei quali comprendono strategie semplici ma efficaci pensate proprio per il mercato a reddito fisso. Usare una strategia per l’obbligazionario può aiutare a ridurre o massimizzare il reddito in un modo fatto su misura per i bisogni individuali circa rischio e ritorni. Le strategie di investimento obbligazionario presenti sotto richiedono tempo e fatica, ma se un investitore sarà disponibile a impararle, e ha la pazienza di vedere i guadagni nel lungo termine, allora ne potrà essere ripagato.
1. Strategia Ladder
Questa strategia di investimento permette di distribuire investimenti in bond nel corso del tempo con date di scadenza diverse. Un investitore guadagna più flessibilità sparpagliando il capitale di investimento su un certo numero di bond diversi a momenti diversi e con tassi di interesse diversi.
Ciò evita che una singola grande somma di denaro rimanga legata a un’obbligazione per un lungo periodo di tempo, cosa che limiterebbe il reddito potenziale e non permetterebbe a un investitore di trarre vantaggio dagli aumenti potenziali nei tassi di interesse.
Per esempio, se un investitore ha 100.000 dollari da investire in bond, allora la strategia ladder suggerirebbe l’acquisto di una certa quantità di di obbligazioni a scadenze diverse e a tassi di interesse diversi. Diciamo che l’investitore ha 100.000 dollari e ne investe 10.000 in dieci bond che maturano incrementalmente da uno a 10 anni. Con la maturazione di ogni obbligazione matura, l’investitore potrebbe investire il denaro in nuovi bond che potrebbero offrire ritorni più appetibili.
Si tratta di un gran modo di diversificare un portafoglio obbligazionario e non restare legati a un solo bond durante un lungo periodo di tempo.
Nell’esempio sopra, alla scadenza di ogni obbligazione il denaro potrebbe essere reinvestito per trarre vantaggio da tassi di interesse più alti, qualora crescessero. In secondo luogo, se i tassi di interesse calassero, allora il denaro potrebbe essere utilizzato per investimenti in titoli con yield maggiori. La strategia ladder inoltre aumenta la liquidità degli investimenti obbligazionari perché almeno un bond è relativamente vicino alla scadenza.
2. Strategia Barbell
La strategia barbell viene utilizzata per trarre vantaggio dagli aspetti migliori delle obbligazioni a breve e lungo termine. In questa strategia vengono acquistati solo obbligazioni a brevissimo o lunghissimo tempo. I bond a scadenza più lontana in genere offrono rendimenti più alti sugli interessi, mentre i bond a breve termine offrono maggiore flessibilità.
Le obbligazioni a breve termine danno a un investitore la liquidità per aggiustare investimenti potenziali nel giro di pochi mesi o anni. Se i tassi di interesse cominciano a salire, le scadenze a più breve termine permettono a un investitore di reinvestire in bond che realizzeranno ritorni più alti rispetto alla situazione in cui il denaro è tutto legato a un’obbligazione a lungo termine.
I bond a lungo termine danno a un investitore un flusso stabile di reddito a rendimento più alto in termini obbligazionari. Ad ogni modo, non tenere tutto il capitale in obbligazioni a lungo termine gli effetti causati da una perdita vengono limitati qualora i tassi di interesse dovessero aumentare in quel periodo di obbligazione.
3. Strategia Bullet
Se un investitore sa che avrà bisogno di una certa quantità di capitale a un certo punto nel futuro, allora una strategia bullet di investimento potrebbe essere la migliore da applicare. Questa strategia suggerisce di scegliere obbligazioni che maturano tutte alla stessa data.
Variando il tipo di obbligazioni acquistate, gli investitori possono cercare più efficientemente titoli che con tassi più appetibili. E dato che tutti i bond hanno la stessa data di scadenza, gli investitori possono potenzialmente ricevere entrate più ingenti. Ad ogni modo, l’investitore può anche rischiare che i tassi di interesse diminuiscano durante il periodo di acquisto. Fare attenzione a tutto ciò che concerne il tasso di interesse è un fattore cruciale nel seguire questa strategia.