10 motivi per acquistare le azioni di Disney e non venderle mai più

Il titolo Walt Disney Co. ha avuto un effetto magico sui portafogli degli investitori a lungo termine. Ha portato guadagni del 234% nel corso di 10 anni fino al 12 ottobre, 2016, due volte di più rispetto al rendimento totale del S&P 500 del 96,4%.

Il business globale del gigante dell'intrattenimento si esibisce meravigliosamente, anche se la sua attività via cavo ha incontrato alcune sfide recentemente. Tuttavia, questa è un'azienda che ha superato con successo i numerosi cambiamenti avvenuti nel panorama del mercato sin dalla sua fondazione nel 1923. Quindi non c'è motivo per gli investitori di cedere ai nervosismi del mercato e le zioni di Disney rimangono un'ottima opportunità di acquisto a lungo termine.

Ecco 10 motivi per acquistare le azioni di Disney e non venderle mai più:

Disney ha un modello di business incredibilmente potente, con la sua iconica attività di film-making al suo interno. La società è un maestro nel trasformare un film di successo in una serie molto redditizia. Inoltre, i film di successo sono sfruttati in tutto il suo impero, offrendo grandi opportunità di merchandising, nelle attrazioni dei parchi a tema, in streaming, negli spettacoli dal vivo, e altro ancora.

La casa di Mickey Mouse può essere considerata più una società di tecnologia che una società di intrattenimento. Anche se la tecnologia non è il suo prodotto finale, Disney la sviluppa prodigiosamente e utilizza la tecnologia per migliorare continuamente i propri prodotti e introdurne di nuove attraverso le sue imprese.

La società è stata uno dei primi leader nello sviluppo della tecnologia di intrattenimento con invenzioni come la macchina fotografica multiplane e Fantasound. Disney sta attualmente investendo all'interno di una vasta gamma di tecnologie, tra cui quelle "calde" come la realtà virtuale, la robotica, e la stampa 3D.

Disney ha aperto il suo anno fiscale 2016 con l'uscita del mega successo di Star Wars: The Force Awakens lo scorso dicembre. Il pubblico di tutto il mondo ha portato quasi 2.1 miliardi di $ al botteghino per potersi godere il primo nuovo release della saga stellare dopo più di un decennio, e il primo da quando la Disney ha acquisito Lucasfilm nel 2012.

La buona notizia è che Hans Solo e l'equipaggio di proprietà della Disney sono solo all'inizio di quello che dovrebbe essere un lungo e redditizio viaggio. Disney ha cinque film di Star Wars previsti per il rilascio fino al 2020, partendo con il film Rogue One il 16 dicembre.

Star Wars ha portato grossi guadagni alla Disney, ma ciascuno dei suoi marchi di film è stato un potente contributo alla sua attività in studio di animazione e ad una robusta performance negli ultimi anni. Questo grafico dei migliori incassi di film in tutto il mondo nel 2016 riflette il grado in cui la Disney sta dominando gli schermi nel mondo:

ESPN è uno dei problemi maggiori della società e l'unico che potrebbe mettere in discussione la redditività futura della Disney. Il settore via cavo è infatti il più redditizio dei canali dell'azienda. La sua perdita costante di abbonati, derivante dalla disponibilità di opzioni di streaming con conseguente, è potenzialmente problematico.

Tuttavia, due fattori combinati di ESPN rimangono una proprietà d'oro per la Disney nel lungo periodo: la storia d'amore degli Americani con lo sport è qualcosa che non potrà mai cambiare, e ESPN è il canale sport più popolare del mondo. Ci potrebbero essere degli ostacoli lungo la strada di Disney, ma il quadro a lungo termine dovrebbe rimanere luminoso.

La quota recentemente acquisita del 33% da Disney nella società leader del video in streaming BAMTech gli permetterà di portare i suoi marchi multimediali direttamente ai consumatori. In realtà, il gigante dell'intrattenimento ha in programma di lanciare un servizio di video streaming del canale ESPN con sottoscrizione multisport consumer entro la fine dell'anno.

Il CEO Bob Iger ha detto che il motivo principale per l'investimento della società da 1 miliardo di $ in BAMTech è quello di assicurare che i suoi marchi rimangano rilevanti in un mercato in continuo cambiamento come quello della TV. Il vantaggio collaterale di questa acquisizione è che essa dovrebbe consentire alla Disney di trarre profitti insieme con la crescente popolarità dello streaming in generale.

Gli enormi parchi a tema Disney hanno offerto ai visitatori una combinazione imbattibile di nostalgia, fantasia, e futurismo da quando la società ha aperto il primo parco a tema moderno al mondo, Disneyland, nel 1955. E hanno anche portato a Disney degli immensi - e molto affidabili - profitti.

I parchi del topo dominano il mercato del parco a tema / di divertimenti, come mostra questo grafico:

La morsa della Disney sul settore è ulteriormente dimostrata dal fatto che essa possiede otto dei top 10 parchi più visitati al mondo. Non c'è motivo di credere che i consumatori non continueranno a considerare i parchi Disney i luoghi più magici della Terra.

Il CEO Bob Iger ha snocciolato alcune statistiche durante l'ultima conferenza sui guadagni dell'azienda e ha quantificato il successo di Shanghai Disney fin dalla sua apertura, avvenuta il 16 giugno, fino al 9 agosto:

Il massiccio parco Disney da 5 miliardi di $, il primo in Cina, dovrebbe agire come ambasciatrice di buona volontà. Se la gente in Cina continuerà a visitare il parco, quasi sicuramente ci saranno altre offerte della Disney nel Paese. La Cina rappresenta un potenziale immenso per la Disney, perché è il paese più popoloso del mondo.

Siamo tutti universalmente d'accordo che il nascente settore della realtà virtuale (VR) sarà una fetta di mercato enorme e super redditizia. Ecco perché tutte le grandi aziende tecnologiche, da Facebook ad Aphabet fino alla Sony, hanno deciso di fare grossi investimenti in questo settore nel corso degli ultimi anni.

Forse non a caso, la Disney è una dei pionieri della VR, da quando la Disney Imagineering ha iniziato ad esplorare tale tecnologia alla fine del 1980 e non ha mai smesso. Questo è il gruppo che progetta e costruisce i parchi a tema della società, i villaggi, le navi da crociera, e altri luoghi di intrattenimento.

Disney ha aumentato il suo coinvolgimento nella VR lo scorso settembre, quando ha fatto un investimento da 66 milioni di $ nel lettore cinematografico Jaunt, portando il suo finanziamento totale a 100 milioni $; ciò la rende la start-up di VR più finanziata di sempre. Si tratta di una partnership da tenere in considerazione.

Le azioni della Disney vengono scambiate a 16,5 volte gli utili, mentre erano scambiate per più di 21 volte gli utili un anno fa, e la performance finanziaria della società nel corso dell'ultimo anno è stata migliore di quanto non fosse un anno fa. Inoltre, il free cash flow della Disney è forte, con un rapporto prezzo-FCF del titolo a 19,5, un livello che non si vedeva dalla fine del 2013.

Mentre Iger dovrebbe andare in pensione come presidente e amministratore delegato alla fine di giugno 2018, è certamente possibile che egli possa rinviare di nuovo la sua uscita se questo è necessario per trovare un successore adatto. Gli investitori in ogni caso possono essere sicuri che la Disney, con il contributo di Iger, farà un'ottima scelta per il prossimo CEO.