La Germania dovrebbe essere la potenza economica e politica dell'Europa, anche se non lo diresti mai guardando alle sue banche.
Deutsche Bank AG, il più grande finanziatore della Germania, è alle prese con una litania di problemi. Deve affrontare un accordo da miliardi di dollari con il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti nel corso della vendita da parte della banca di prodotti ipotecari prima della crisi finanziaria. Ha una lunga lista di problemi normativi e il suo prezzo delle azioni è ai minimi storici.
Le sue lotte sono diventate una questione politica, con il governo tedesco che sta riflettendo se può, o deve, salvare la banca, se questo sarà necessario. La maggior parte degli analisti ritiene che un salvataggio non sia necessario in questo momento, e l'amministratore delegato di Deutsche Bank John Cryan ha assicurato i dipendenti il 30 settembre dicendo che la banca soddisfa "tutti i requisiti di capitale in corso e la nostra ristrutturazione è sulla buona strada."
Un recente sondaggio di TNS Emnid per la rivista Focus ha dimostrato che il 69% degli intervistati non ha opposto alcun tipo di aiuti di Stato alla Deutsche Bank, con solo il 24% a favore. Le questioni finanziarie nazionali si stanno aggiungendo alla lista di preoccupazione del Cancelliere Angela Merkel, che già da tempo sta affrontando problemi ancora più grandi con l'Italia e la Grecia.
Deutsche Bank, la terza banca d'Europa, non è affatto da sola. La sua più piccola rivale tedesca Commerzbank AG ha annunciato piani per tagliare fino al 20% del suo personale e ridimensionare le operazioni. E anche altre grandi banche sono state martoriatee dalla disfatta globale dell'economia. E le politiche ribassiste dei tassi di interesse della Banca centrale europea sono un eviscerazione dei ricavi nei numerosi risparmi della comunità del paese e delle banche cooperative.
Mentre le banche di altri paesi, come l'Italia, devono affrontare il compito di trattare con crediti in sofferenza, in Germania il problema è più strutturale: troppe banche lottano nello stesso spazio e non tutte con la stessa necessità di soddisfare gli azionisti, mentre il potere legislativo e gli ostacoli politici rendono il consolidamento impegnativo.
Oltre alle grandi banche quotate borsa, il paesaggio tedesco del retail banking del paese dispone di casse di risparmio di proprietà pubblica chiamate Sparkassen e di banche cooperative chiamate Volksbanken o Raiffeisenbanken. Le banche di compensazione per Sparkassen, conosciute come le Landesbanken (letteralmente "banche statali") sono molto più grandi. La banca di compensazione per Volksbanken e Raiffeisenbanken è DZ Bank.
Tale sistema frammentato era molto comune in Europa decine di anni fa, poi le riforme in altri paesi hanno permesso ai diversi tipi di banche di fondersi, ciò che fino ad oggi rimane politicamente difficile in Germania. I vincoli giuridici impediscono ad esempio a Sparkassen di essere acquisita da una banca privata più grande, come Commerzbank e Deutsche Bank.
La Francia, per esempio, è "un mercato molto concentrato che crea un flusso di reddito stabile e ragionevolmente elevato per le banche francesi", ha detto Nicolas Veron, senior fellow presso Bruegel, un gruppo di esperti di Bruxelles.
I dati lo confermano. Le grandi banche francesi hanno avuto un rendimento del patrimonio netto del 6,18%, mentre per quelle tedesche era solo del 4,51%. Il ROE delle banche regionali francesi è stato dell'8,88%, mentre è stato solo del 2,65% per le loro omologhe tedesche alla fine dello scorso anno, secondo FactSet.
Gli esperti dicono che la Germania abbia semplicemente più banche di quante ne ha bisogno. I dati della BCE hanno dimostrato che nel 2014 la Germania aveva il rapporto più basso di popolazione per banca tra le grandi economie della zona euro con 45,552 abitanti per istituto di credito. In confronto, la Spagna ne ha 205.593.
"La Germania è ancora 'overbanked' " ha detto Beate Reszat, economista e blogger finanziaria. Ma il consolidamento è difficile anche perché molte persone sono strettamente legate alla loro cassa di risparmio. "Nell'attuale caos, le casse di risparmio possono essere più attendibili rispetto alle grandi banche private," ha detto la signora Reszat.
Le Sparkassen sono una forza, sia in termini di numeri che di potere politico. In poco più di 400 Sparkassen lavorano circa 234.000 dipendenti e hanno 44 milioni di conti di risparmio, secondo i dati pubblicati all'inizio di quest'anno.
Queste banche sono tra i più forti oppositori della politica a basso tasso di interesse della BCE, in quanto sono fortemente dipendenti dai margini di interesse, o dalla differenza tra ciò che le banche guadagnano sui prestiti e pagano sui depositi. I dati della Bundesbank tedesca hanno dimostrato che i guadagni di interesse delle casse di risparmio sono scesi di circa il 37% tra il 2008 e il 2015. E le Landesbanken hanno visto il loro calare i loro interessi di circa il 22% a partire dal 2011.
Il membro del Comitato esecutivo della BCE Yves Mersch ha recentemente affermato che le previsioni indicano che i tassi di interesse negativi "ridurranno in modo significativo la redditività delle banche nel corso dei prossimi cinque anni". Ma le stime degli esperti della BCE indicano che l'impatto complessivo sulla redditività della banca delle recenti azioni di politica monetaria è al netto positivo, a fronte di uno scenario senza alcuna azione di politica monetaria ".
I regolatori tedeschi hanno invitato le banche a considerare se possano iniziare a guadagnare o meno dalla riscossione di contributi per servizi precedentemente forniti gratuitamente. Se i clienti ottengono servizi gratuitamente "priva di fonti di reddito alternative, questa offerta non può restare a lungo termine", ha detto in una conferenza a Francoforte all'inizio di quest'anno Felix Hufeld, capo supervisore di BaFin.
Le banche tedesche sono state colpite duramente dalla crisi in questi ultimi anni. Nordbank AG, con sede ad Amburgo HSH, è stato il più grande fornitore al mondo di prestiti fino al 2008, quando i tassi di noleggio sono scesi bruscamente in preda alla crisi economica globale. I guadagni sono rimasti bassi da allora in quanto il reddito al servizio dei prestiti non è sufficiente.
Anche altre due banche tedesche del nord, Norddeutsche Landesbank Girozentrale e Bremer Landesbank, così come Deutsche Bank e Commerzbank, erano solite fornire prestiti di considerevoli dimensioni, poi tutto si è guastato.