Cosa c'è da sapere prima di acquistare un titolo tech

I guadagni delle compagnie tech sembrano spesso esplosivi, ma molti altri titoli tecnologici sono falliti durante questi 10 anni, quindi è bene sceglierli con attenzione.

Molti investitori amano i titoli del settore tech, perché questi a volte generano guadagni schiaccianti nel mercato nel giro di pochi anni. Negli ultimi dieci anni, il gigante dell'e-commerce Amazon.com (NASDAQ: Amazon.com [AMZN]) ha aumentato il proprio valore di quasi il 2.500%, mentre Baidu, il più grande motore di ricerca in Cina, di quasi il 2.000%.

Questi guadagni sembrano esplosivi, ma molti altri titoli tecnologici sono falliti durante questi 10 anni. Pertanto, gli investitori che sono interessati a questo settore dovrebbero ricordare cinque semplici consigli prima di acquistare i loro primi titoli tecnologici.

Il settore tecnologico è pieno di aziende che promuovono le tecnologie "a caldo". Tuttavia, gli investitori spesso comprano le azioni di queste società su una raccomandazione degli analisti senza realmente capire ciò che quell'azienda vende. Come ha detto il famoso Warren Buffett, "Mai investire in un business che non si può capire."

Ecco perché Apple (NASDAQ: Apple [AAPL]) è un titolo tech popolare tra i mainstream e gli investitori istituzionali. La sua attività è facile da capire: la maggior parte delle sue entrate proviene da 3 linee di prodotti hardware (iPhone, iPad, Mac), ma a poco a poco sta anche facendo perno sui servizi a pagamento (Apple Pay, Apple Music, Apple Care) per ridurre la sua dipendenza dagli hardware.

Altre aziende hanno nascosto i propri punti di forza. Amazon è generalmente nota come un sito di e-commerce, ma il suo business più redditizio è in realtà l'AWS, la più grande piattaforma di cloud in tutto il mondo. I profitti di tale attività compensano i margini molto più bassi della sua attività di mercato online.

Quando investo in titoli tech, in genere cerco i leader migliori del mercato. Questi leader di solito hanno un forte potere sui prezzi, dei margini stabili, e la capacità di sfruttare le economie di scala e le strategie e di emarginare i rivali più piccoli. Amazon presenta tutte queste qualità in entrambi i mercati di e-commerce e di cloud. Cisco (NASDAQ: Cisco Systems [CSCO]) ha gli stessi punti di forza nel mercato delle apparecchiature di rete, mentre Salesforce (NYSE: Salesforce.com [CRM]) ha vantaggi simili sul mercato basato sul cloud del customer relationship management.

L'errore peggiore che una società di tecnologia possa fare è rimanere indietro lungo la curva del progresso tecnologo. Infatti le tech più grandi spesso rimangono dietro perché si concentrano di più sulla crescita trimestrale, sui dividendi o sui riacquisti per incrementare i loro budget di ricerca e sviluppo. Anche i leader di mercato, con il loro ego potenziato dalla gloria temporanea, a volte ignorano prematuramente le minacce dirompenti.

Questo è esattamente ciò che è successo a BlackBerry (NASDAQ: BlackBerry [BBRY]), che controllava un quinto del mercato degli smartphone sette anni fa. Dopo che la sua quota di mercato è scesa quasi allo 0%, ha deciso di smettere di produrre i propri smartphone a fine settembre. Lo stesso si può dire per Intel, che ha consegnato il mercato dei chip per cellulari ai licenziatari di Softbank ARM Holdings, e Microsoft, che ha ceduto il mercato dei dispositivi mobili ad Apple e a Google di Alphabet.

Se una società di tecnologia smette di innovarsi e di seguire le tendenze del mercato, i suoi giorni di crescita economica potrebbero finire presto. Questo è quello che potrebbe accadere con Apple, che sta portando avanti i mercati "caldi" degli smartwatches e dello streaming di musica, invece di lanciare nuovi dispositivi come l'iPod e l'iPhone.

Gli investitori spesso pagano grandi premi per titoli tecnologici ad alta crescita, ma questi titoli possono essere dei solidi investimenti se le loro valutazioni sono supportate da una crescita degli utili comparabili. Amazon, per esempio, è scambiata a 79 volte gli utili, ma prevede una crescita degli utili del 80% per l'anno prossimo.

Tuttavia, queste valutazioni possono essere ingannevoli se una società registra una crescita esplosiva delle vendite insieme ad un aumento delle perdite. In questi casi, gli investitori dovrebbero controllare la posizione di cassa e il free cash flow della società per analizzare meglio la salute del business.

Molti investitori si concentrano sui titoli tecnologici ad alta crescita, ma dovrebbero ricordare che quelle che crescono lentamente, come Cisco, Microsoft, Intel e IBM sono ancora delle grandi fonti di reddito stabile. Queste aziende riacquistano anche un sacco di azioni, aumentano regolarmente i propri dividendi, il che le rende degli acquisti ideali per il vostro portafoglio.

Il settore tecnologico potrebbe sembrare eccessivo in un primo momento, ma tutto si riduce a comprare quello che si capisce, individuando i leader di mercato e capendo le loro valutazioni. Gli investitori che spuntano queste caselle potrebbero trovare alcuni titoli tecnologici solidi da tenere a lungo termine.