Come trovare titoli con ottimi dividendi

Trovare dei titoli redditizi non è facile, ma questa semplice lista di controllo può impedirvi di comprare quelli sbagliati.

Nel contesto dei tassi interesse bassi di oggi, milioni di investitori si stanno rivolgendo a titoli che pagano dividendi alti per aiutarli a generare reddito. Il che può essere una strategia di buon senso se si dispone di un sistema che separa i migliori di loro da quelli che sono destinati ad essere un fallimento.

Sono convinto che il primo passo per la scelta di titoli a grande reddito sia quello di eliminare dalla nostra considerazione tutte le società che non hanno il controllo del proprio destino. Aziende come queste producono spesso prodotti di base o sono altamente dipendenti da una forte economia per aiutarle a guadagnare un profitto.

Questo criterio elimina naturalmente diversi settori dalla contesa. Dopo tutto, mentre la domanda per I punti di assistenza sanitaria o di consumo rimane forte anche quando l'economia scoppietta, non si può dire lo stesso per le miniere di ferro o le borse di lusso.

Ecco perché penso che una società come Coach (NYSE: Coach [COH]) debba essere immediatamente esclusa dalla vostra lista della spesa. Certo, può mettere su una crescita dei profitti fantastica quando i suoi prodotti sono di moda, ma quando i gusti dei consumatori cambiano, il bilancio della società può davvero ricevere un brutto colpo.

Questo rende difficile prevedere i risultati a lungo termine della società, quindi, anche se questo stock cede il 3,8%, io per primo intenzione di rimanerne lontano.

Le migliori aziende che pagano dividendi spesso hanno una lunga storia dove non solo pagano i dividendi, ma li aumentano i loro versamenti ogni anno. E' difficile farlo per anni e anni senza far crescere troppo i ricavi e i profitti, quindi penso che gli investitori dovrebbero escludere le aziende che hanno una non-crescita da loro lista della spesa.

A titolo di esempio, si consideri il gigante de settore Pharma AstraZeneca PLC. I prodotti della società rimangono nella domanda, non importa quello che stia succedendo nell'economia, e il suo attuale dividend yield è del 2,6%. Suona come una idea di investimento vincente, giusto?

Io per primo non la penso così. AstraZeneca sta avendo a che fare con la recentissima perdita di protezione del brevetto per il suo farmaco più venduto contro il colesterolo, Crestor, che in Q2 rappresentava ancora circa il 17% delle vendite totali. La gestione sta avendo un momento difficile nel riempire quel buco mentre I farmaci generici diventano sempre più popolari, e questo è il motivo per cui gli analisti si aspettano che i profitti diminuiscano dell'1% all'anno per i prossimi cinque anni. Visto una futura crescita dell'azienda mi sembra al quanto improbabile, ritengo che questo sia uno stock da evitare.

Il Payout Ratio è, semplicemente, la percentuale dei guadagni che una società usa per pagare i dividendi. Per fare un esempio, se il reddito annuo di una società è di 2 $ per azione, e paga 1 $ come dividendo, allora il suo payout è del 50% ($ 1 / $ 2).

In generale, un Payout Ratio più basso indica un dividendo più sostenibile, in quanto significa che non c'è più spazio di manovra nella finanziaria della società. Anche se i guadagni cadono, hanno un cuscino che attutisce la caduta prima che i dividendi inizino ad essere tagliati nel bilancio di funzionamento, o richiedano un nuovo debito da sostenere. Sul rovescio della medaglia, un elevato rapporto di Payout suggerisce che una società sta pattinando su una lastra di ghiaccio sottile, il che per me è una grande bandiera rossa.

Si consideri il produttore di sigarette Vector Group (NYSE: VGR) come esempio. I prodotti della società rimangono in domanda attraverso tutti i cicli economici, e gli analisti stanno ancora prevedendo una crescita degli utili a una cifra bassa per i prossimi cinque anni. Questi fattori danno al dividend yield della società del 7,3% un aspetto molto allettante. Tuttavia, Vector Group è previsto che produrrà guadagni di soli 0,71 $ per azione quest'anno, che è meno della metà dell'1,60 $ per azione che paga in dividendi annuali. Ciò gli conferisce un rapporto di Payout annuo del 225%, una situaizone insostenibile nel lungo termine.

Misurare gli stock sulla base di dividendi e dei criteri sopra citati vi aiuterà ad estirpare I possibii fallimenti dal vostro portfolio. Recentemente ho fatto personalmente questa scrematura con un gruppo di titoli che ero interessato ad acquistare e alla fine la società che è passata a pieni voti è stata CVS Caremark.

Oltre a possedere una delle più grandi catene di farmacie al dettaglio negli Stati Uniti, opera anche nella seconda più grande attività di gestione di benefici farmaceutici del paese. La domanda per entrambi questi servizi tende a rimanere elevata in tutte le condizioni economiche, il che rende i suoi dati finanziari resistenti alle flessioni. Inoltre, dato il progressivo invecchiamento della popolazione americana, CVS Caremark è ben posizionata per una crescita a lungo termine.

Infine, ha una lunga storia di pagamento di dividendi, e il suo rapporto di distribuzione corrente è vicino al 31%. Con un rendimento corrente dell' 1,9% e un futuro luminoso davanti, penso che CVS Caremark sia quello stock che gli investitori possono imparare ad amare