L'economia globale è in quel momento conosciuto come un Kondratiev wave, e il mercato azionario è a un punto di non ritorno.
Questo è un nominale dei massimi incrementali sull'indice S&P 500, che può aumentare del 2%, ma in misura non superiore al 4%. Stiamo osservando un fallimento del mercato in questo momento. Questa è una Trappola per il Toro!
Il S&P 500 (INDEX: US500) venerdì scorso ha visto un grande movimento di prezzo sul basso volume. Il risultato è non è stato alcun cambiamento di tendenza al ribasso. Esso non ha cambiato il modello ribassista, ma ciò probabilmente significa che il rally in corso durerà per almeno un paio di giorni. Ci sono più momenti in cui i valori sono invertiti durante la prima parte della settimana successiva dopo un forte rapporto non agricolo del libro paga degli Stati Uniti.
Entrambi gli investitori e gli operatori continuano a buttare soldi in titoli ogni volta che non vi è alcun accenno di una buona notizia di "prodotto". La maggior parte degli stock sul NYSE sono ancora in calo.
Venerdì scorso, il Bureau of Labor Statistics ha riferito che sono stati creati 255.000 nuovi posti di lavoro degli Stati Uniti. Il forte aumento di posti di lavoro ha fatto si che i prezzi dell'oro crollassero bruscamente.
Il tasso di partecipazione al lavoro è aumentato di soli 0,2 punti percentuali al 62,8%, e questo livello è allarmante.
Dopo aver detto che solo 11.000 posti di lavoro sono stati creati a maggio, il Bureau of Labor Statistics sta ora dicendo che gli Stati Uniti hanno aggiunto più di 550.000 posti di lavoro negli ultimi due mesi. Questi numeri sono abbastanza difficili da credere. Il fattore "destagionalizzazione" di cui parla Zero Hedge probabilmente ha giocato un ruolo importante qui.
Nel corso degli ultimi 120 anni, durante i sette anni di mercati rialzisti, è stato durante l'ultima caduta di questo settimo anno che è iniziato il prossimo grande declino nel mercato azionario. L'S&P 500 sta aggiungendo il tocco finale.
Attualmente stiamo assistendo ad mercato rialzista molto invecchiato e sopravvalutato. L'indice S & P 500, nonostante i suoi recenti livelli record, non è molto superiore al suo picco di maggio del 2015. E' diventato estremamente sopravvalutato e iper-comprato, e l'impulso va lentamente verso un ribaltamento. Sia che sia rialzista o ribassista, bisogna riconoscere che qualsiasi estremo attuale è senza pari.
Da oggi, il mercato azionario ha probabilmente a che fare solo con un piccolo guadagno, che sarà seguito da gravi perdite improvvise che potrebbero spazzare via settimane o addirittura mesi di graduale rialzo.
Dovremo aspettare che il sentimento del mercato si sposti verso un'avversione al rischio, prima di effettuare qualsiasi scommessa al ribasso a lungo termine con fondi negoziati in borsa. Nell'attuale sistema finanziario globalizzato, sia gli investitori che gli operatori stanno facendo scommesse rischiose e senza precedenti.
E' facile immaginarci un tracollo finanziario. Molti enti finanziari avranno minori profitti se i bassi tassi di interesse persistono. Storicamente, le basse rese spremono il margine di interesse delle banche e rendono i debiti più difficili da soddisfare per le compagnie assicurative. Le loro previsioni di EPS devono essere tagliate del 5% -7%. Il calo dei rendimenti del Tesoro spiegano la maggior parte dei tagli.
Per gli investitori del mercato azionario sarebbe saggio continuare ad utilizzare questi rally per vendere le proprie posizioni azionarie.
Market Realist il 25 luglio ha pubblicato un articolo che mostra un grafico dei flussi di scambio da e verso gli Stati Uniti basati sugli indici azionari traded funds. Il grafico mostra chiaramente i massimi degli indicatori degli stock (Russell 2000 e il Nasdaq). Vale la pena dargli un'occhiata.
Nel frattempo, Indice CNN Money's Fear & Greed ha recentemente mostrato le proprie letture di "Extreme Greed”.
Gli investitori sono diventati compiacenti e avidi. Queste sono le condizioni ideali per un disastro.
Detto questo, nel mercato azionario nulla succede esattamente quando dovrebbe. Il mercato sta costantemente cercando di portare la massa dei partecipanti sul lato sbagliato. Se non ti porterà sulla strada sbagliata, aspetterai là fuori.
Le enormi opportunità sono proprio dietro l'angolo per entrambe le compravendite e le posizioni di investimento ETF a lungo termine, che aumenteranno di valore prima che poi.