3 titoli di grandi aziende a buon mercato per gli investitori

L'unica cosa migliore dell'acquisto di azioni di grandi aziende è l'acquistarle quando queste sono scambiate a prezzi stracciati.

Di questi tempi non capita molto spesso con l'indice S&P 500 (INDEX:US500) in corrispondenza o quasi dei massimi storici. Se si osserva attentamente però alcune singole aziende, è possibile trovare alcune occasioni piuttosto grandi. Diamo uno sguardo a tre titoli negoziati oggi con valutazioni molto convenienti.

I titoli economici sono dappertutto, ma questo non significa che abbiano necessariamente un valore per gli investitori. Se uno stock a basso costo vuole avere un valore di acquisto, la società dietro ha bisogno di dimostrare che in realtà ha la capacità di generare rendimenti anche se che il prezzo delle azioni è basso. Così, invece di sprecare il nostro tempo su aziende che hanno poco o nessun profitto, è meglio tenere in considerazione quelle aziende con ritorni sul capitale superiori al 10%.

Tenendo questo a mente, ecco a voi quattro società con i prezzi delle azioni estremamente a buon mercato.

Una società che si presenta come estremamente a buon mercato è Ford Motor Company (NYSE: Ford Motor Company [F]). L'azienda attualmente è quotata ad un prezzo basso pari a 5,75 volte il rapporto P/E.

Si potrebbe ipotizzare che Ford stia vendendo le proprie azioni a buon mercato perché sta godendo di alcune favorevoli condizioni di mercato in questo momento, che però non possono durare a lungo. La benzina a buon mercato ha spinto molti clienti ad acquistare un SUV e veicoli commerciali leggeri. Questi tipi di veicoli trasportano i prezzi dei ticker molto più in alto rispetto alle normali automobili, ed entrambe le società godono di migliori margini sulle vendite di questi modelli rispetto a quelli che consumano gas. Ma quando i prezzi del gas aumentano, c'è una possibilità molto reale che questo boom di SUV e vendite di autocarri possa arrestarsi.

Anche se questo è vero, ci sono altre ragioni per le quali Ford sta vendendo a buon mercato. Oggi, le azioni di Ford Motor hanno un prezzo al valore dei beni complessivi materiali pari a 1,6 volte rispetto alla valutazione storica di 20 anni della società, di 4,02 volte. Per le imprese di capitale in settori ciclici, come i produttori, il prezzo dei beni materiali può essere la migliore metrica di valutazione, perché i misura il business di fondo dell'azienda genera guadagni piuttosto che una snapshot dei guadagni di 12 mesi.

Con le azioni negoziate ben al di sotto della loro media storica, è possibile che siano ancora a buon mercato in quello che potrebbe essere un picco alto nel ciclo. Se avete bisogno di un altro incentivo, possiamo dirvi anche che le azioni di Ford hanno attualmente un dividend yield del 4,9%.

Il settore dell'energia solare è cresciuta a rotta di collo ultimamente, ma lo stesso non si può dire delle aziende del settore. In parte ciò è dovuto al fatto che poche aziende sono veramente decollate a causa del rapido sviluppo della tecnologia e delle imprese che si fanno pressione sui prezzi a vicenda. Poi c'è da aggiungere il fatto che molte aziende sono volate troppo vicino al sole, finanziariamente parlando, e sono rimaste bruciate quando hanno trovato un ostacolo sulla strada. Una società che è emersa al di sopra della mischia nel settore è First Solar (NASDAQ: First Solar [FSLR]).

Anche se l'azienda è stata in grado di generare un rendimento a doppia cifra medio del capitale negli ultimi tre anni, l'azienda attualmente è scambia ad appena 6,4 volte gli utili, che di per sé suona incredibilmente a buon mercato. Quando si guarda al prezzo dei beni materiali, però, le cose sembrano ancora più attraenti. Oggi le azioni di First Solar sono negoziate ad un prezzo pari 0,8 volte il costo dei beni materiali.

Anche se avete le vostre preoccupazioni circa il fatto che First Solar non possa avere gli stessi tassi di crescita nei prossimi anni, l'azienda ha dimostrato di poter generare tassi decenti di ritorno. Al prezzo di oggi delle azioni, è difficile trovare un affare migliore.

Un settore che si è trovato in crisi quest'anno è quello delle raffinerie di petrolio. Il differenziale di prezzo tra un barile di petrolio greggio e ciò che i raffinatori fanno con esso si è ridotto quest'anno, ed sta pesando sui risultati. Come la produzione di auto, la raffinazione del petrolio greggio è un settore ciclico, e sulla base del prezzo delle azioni con con viene scambiata la società Tesoro (NYSE: Tesoro [TSO]) si potrebbe sostenere abbastanza facilmente che essa si trovi ad un punto basso nel ciclo, e quindi un grande momento di comprare le sue azioni.

Le azioni di Tesoro sono scambiate a 7,3 volte gli utili oggi, un po' di più rispetto al resto del gruppo, ma va detto anche la società ha concluso due trimestri di calo dei margini di raffinazione. Ancora, l'azienda è stata in grado di compensare questi cali ampliando la propria presenza in altri settori di attività, tra cui la logistica e le vendite al dettaglio. E' anche opportuno ricordare che Tesoro ha generato liquidità a tassi elevati che ha usato per il riacquisto del 14% delle sue azioni in circolazione e aumentare il suo dividendo di oltre il 300% negli ultimi cinque anni.

I risultati possono essere stati perciò un po' ngativi per un paio di trimestri, ma questo fa parte della transazione, quando si tratta di acquistare titoli ciclici durante i tempi morti. Visto il prezzo delle azioni, sembra ne valga la pena aspettare,