Warren Buffett una volta ha detto agli investitori che "se siamo in possesso di azioni di imprese straordinarie con dei management straordinari, vorremmo tenere la nostra posizione per sempre". Tuttavia, trovare titoli che meritano di essere tenuti per sempre può essere difficile.
Amazon (NASDAQ: AMZN) fa al caso nostro per 11 semplici motivi.
1. E' sinonimo di e-commerce. Forrester Research stima che il mercato dell'e-commerce negli Stati Uniti crescerà da 338.100.000.000 $ nel 2015 a 530.600.000.000 $ nel 2020. Amazon controlla il 41% di tale mercato, secondo Slice Intelligence. Amazon è anche il sito principale di e-commerce nei principali mercati internazionali, come Regno Unito, Germania e Giappone. Ecco perché il presidente di Alphabet (NASDAQ: GOOGL) Eric Schmidt ha ammesso una volta che "più del doppio" del numero di acquirenti iniziava le ricerche di prodotti su Amazon invece su Google.
2. La crescita delle vendite è impressionante. Anche dopo aver aumentato le proprie entrate annuali da 8,5 miliardi $ nel 2005 a 107.000.000.000 $ nel 2015, Amazon continua a registrare una crescita delle vendite a due cifre. Il suo fatturato è aumentato del 31% ogni anno di 30,4 miliardi di $ lo scorso trimestre, e gli analisti prevedono che il suo fatturato salirà ancora del 25% a 133.900.000.000 $.
3. L'ecosistema Prime sta prendendo più prigionieri che mai. La società di ricerche CIRP stima che Amazon ora ha 63 milioni di membri Prime nei soli Stati Uniti, un incremento di 19 milioni rispetto allo scorso giugno. Si stima inoltre che il membro medio di Prime spenda 1200 $ sul sito ogni anno, rispetto ai 500 $ dei non soci.
4. Amazon conquista i clienti con nuovi servizi. Con 99 $ per anno, i membri Prime ottengono sconti, trasporto gratuito in due giorni, video e musica in streaming, e-book dalla biblioteca, cloud storage, e altri vantaggi. I membri possono anche utilizzare i servizi di generi alimentari come Primo Pantry e AmazonFresh a pagamento. Prime serve come un fossato in espansione contro i potenziali sfidanti come Wal-Mart (XETRA: WMT), che manca di tale ecosistema coeso di servizi.
5. Amazon Video è ora il terzo più grande sito di video in streaming nel Nord America dopo Netflix e YouTube,secondo la società di ricerca Sandvine. La quota di 4,3% di Amazon del traffico di video online è ancora molto piccola rispetto ai 35,2% di Netflix e ai 17,5% di YouTube , ma ha comunque triplicato la propria quota di 1,3% rispetto a tre anni fa.
6. Sta invadendo la vostra casa con Internet e dispositivi vari. Mentre Google fornisce ai propri utenti il suo ecosistema attraverso PC, dispositivi mobili e applicazioni basate su cloud, Amazon sta invece prendendo il sopravvento delle vostre case con I Kindle, i Fire TV set-top box, i dispositivi Dash, gli elettrodomestici abilitati DRS, e gli altoparlanti intelligenti Echo. Questi dispositivi garantiscono che gli utenti continuino a ordinare prodotti da Amazon e rimangano all'interno dell'ecosistema Prime.
7. I suoi piani per la logistica automatizzata amplificheranno i margini. Il mercato del business nel Nord America di Amazon aveva un margine operativo solo del 4% nell'ultimo trimestre, ma la cifra potrebbe salire nel lungo termine, quando i robot più avanzati sostituiranno gli esseri umani nei suoi magazzini e i droni sostituiranno i driver di consegna.
8. AWS (Amazon Web Services) è la più grande piattaforma di cloud in tutto il mondo. Nell'ultimo quarto, AWS ha visto una crescita delle vendite del 58% anno su anno, un 135% di crescita del reddito operativo, e ha avuto un run rate annuale di 11.5 miliardi di dollari. I suoi principali clienti sono Netflix, Comcast (NASDAQ: CMCSA), la NASA, e il CDC (NASDAQ: CDC). L'unità aveva un margine operativo del 25% nell'ultimo trimestre, e rappresenta il 56% dei profitti operativi di Amazon, il che lo rende il business più redditizio della società.
9. La crescita esplosiva di AWS di Amazon ha dato profitti costanti, qualcosa che mancava negli anni precedenti. Grazie alla AWS, gli analisti si aspettano che per l'intero anno gli utili di Amazon salgano del 358% quest'anno, e un altro 80% l'anno prossimo.
10. Questo tasso previsto di crescita indica che i multiples di Amazon sono in realtà a buon mercato a 189 volte gli utili finali e 74 volte gli utili in avanti. Un semplice confronto tra il rapporto P / E di Amazon e il suo prezzo dimostra che il titolo è progressivamente diventato più conveniente, in quanto ha ottenuto oltre il 40% negli ultimi 12 mesi.
11. Ha un fondatore e CEO visionario. Jeff Bezos è un visionario come Jobs, Zuckerberg, o Musk, egli pensa in termini di decenni, invece che di trimestri. Sotto Bezos, Amazon si è evoluta da una libreria online ad un supermercato gigante online che contemporaneamente gestisce la vendita al dettaglio e le commercializza. Sotto Bezos, l'espansione continuerà con Prime e AWS che espanderanno i loro fossati con nuovi servizi che i concorrenti non possono eguagliare.