Cos’è un indice azionario?

Breve spiegazione di uno dei principali indicatori finanziari.

Un indice azionario è utilizzato per descrivere la prestazione della borsa o di una sua parte specifica e per confrontare i profitti degli investimenti.

In generale un indice si serve di una media ponderata del valore delle azioni, quindi le società più grandi contano di più nel calcolo. — FTSE MIB (INDEX: IT40C), NASDAQ (NASDAQ: The NASDAQ OMX Group [NDAQ]), S&P 500 (INDEX: US500) e Dow Jones Industrial Average (INDEX: Dow Jones Industrial Average [DJI]) sono esempi di indici azionari.

Alcuni indici rappresentano semplicemente la performance del mercato di un particolare paese. Per esempio, l’S&P 500 è designato per mostrare la prestazione generale dei titoli delle maggiori società statunitensi. Il Wilshire 5000 include la maggior parte dei titoli statunitensi scambiati sulle borse più importanti e quindi mostra la prestazione di tutto il mercato USA.

Altri indici sono specializzati in titoli particolari: growth stock, value stock, a piccola capitalizzazione, eccetera. L’indice S&P 500 Value, per esempio, comprende società selezionate dall’S&P 500 sulla base di criteri legati al valore, come valore a libro, utili e rapporto prezzo-vendite.

Ci sono indici che seguono la performance di un settore particolare. L’indice S&P Financials Select Sector comprende banche, società assicurative e REIT (Real Estate Investment Trust) dal S&P 500.

Un indice price-weighted come il Dow Jones Industrial Average assegna un peso maggiore alle società con i prezzi delle azioni più alti. Per esempio, in un indice ipotetico composto di tre titoli da rispettivamente 70, 20 e 10 dollari, il titolo da 70 dollari conterebbere per il 70% dell’indice totale, a prescindere dalla dimensione della società.

Un indice value-weighted, come l’S&P 500, assegna un peso maggiore a seconda della capitalizzazione di borsa di ogni società. Nel caso dell’S&P 500, le grandi società come Apple (NASDAQ: Apple [AAPL]) e Microsoft (NASDAQ: Microsoft Corporation [MSFT]), rappresentano il grosso dell’indice, mentre le società più piccole contribuiscono in quantità minore.

Infine esistono anche gli indici equally weighted, dove la performance di ogni società ha un contributo uguale all’indice. Per esempio, l’S&P 500 Equal Weight Index comprende le stesse 500 società dell’S&P 500, ma ogni società contribuisce esattamente allo 0,2% del totale dell’indice.

Un fondo indicizzato è una società d'investimento a capitale variabile o ETF che permette agli investitori di essere esposti a un indice senza dover comprare tutti i titoli che ne fanno parte. Per esempio, il Vanguard S&P 500 ETF comprende tutti i 500 titoli presenti nell’indice, pesandoli approssimativamente in modo uguale.

In generale, dato che i fondi indicizzati non richiedono una gestione attiva - solo un ribilanciamento periodico - le commissioni sono significativamente più basse rispetto a un investimento in fondi mutualistici o ETF.