5 titoli difensivi da acquistare nel 2016

Gli stock con crescita lenta e dividendi solidi sono una grande aggiunta per qualsiasi portfolio di investimenti.

Quando i mercati impazziscono, ad esempio dopo il Brexit, molti investitori vanno alla ricerca di titoli più sicuri con modelli di business sostenibili e dividendi in crescita.

Questa è l'idea dei titoli difensivi: ci sono per ancorare un portafoglio con titoli meno volatili, in modo che gli investitori avversi al rischio e gli investitori di reddito possano far crescere la loro ricchezza senza lo stress delle giravolte del mercato.

Qui ci sono cinque i migliori titoli difensivi del 2016.

Questi stock hanno tre importanti cose in comune:

Come mostra il grafico qui sopra, lo stock più piccolo in questo gruppo è Realty Income Group (NTSE: O) , con una capitalizzazione di mercato di circa 17 miliardi di dollari. Questa cifra non è piccola, ma si tratta di un nano rispetto al più grande Johnson & Johnson (NYSE: Johnson & Johnson [JNJ]) , con oltre 300 miliardi di $. Tutti gli altri sono da 100.000.000.000 $ o superiori.

Tutti hanno i dividendi che sono ben coperti da free cash flow, come evidenziato dalle percentuali dei dividendi sotto l'85%, come si può vedere nella tabella sopra. In realtà, tre titoli, Coca-Cola (NYSE: Coca-Cola Company [KO]), Procter & Gamble (NYSE: Procter & Gamble Company [PG]) e Johnson & Johnson, sono stati designati come " dividendi aristocratici", o titoli che hanno pagato i dividendi che sono aumentati almeno una volta all'anno per 25 anni consecutivi. (Va detto che Realty Group non è stata quotata in borsa abbastanza a lungo per vincere la designazione, ma ha aumentato il dividendo di 85 volte dal 1994.)

Si tratta di aziende che sono suscettibili ad essere in giro per molto tempo, e molto a lungo. E continuano a pagare dividendi in crescita.

Tutti e cinque questi stock hanno un focus, per lo meno parziale, sui beni di consumo. Realty Income Group, che è un fondo di investimento immobiliare (REIT o), acquista edifici con vendita al dettaglio che vengono poi affittati a palestre, ristoranti fast-food, farmacie, e simili. Coca-Cola e Procter & Gamble possono essere in molti modi definiti dei branding potenti. Coca-Cola, naturalmente, ha guidato fantastiche campagne di branding su Coke e Diet Coke per anni. Procter & Gamble non è molto nota come società, ma i suoi prodotti per la pulizia e la casa sono onnipresenti, comprende nomi come Gillette, Pampers, Tide.

Johnson & Johnson è ben nota per il suo shampoo per bambini e il farmaco antidolorifico Tylenol, anche se oltre l'80% delle sue vendite ora provengono dal suo settore Pharma e dai dispositivi medici. CVS è ben conosciuta per le sue farmacie, anche se in realtà ottiene la maggior parte delle sue entrate dalla sua attività meno nota di gestione di benefici delle farmacie.

Con questi cinque titoli nel portfolio, un investitore copre due importanti aziende sanitarie, Johnson & Johnson e CVS, due enormi marcchi ben noti al consumatore, Procter & Gamble e Coca-Cola, e un grande operatore del settore immobiliare, Gruppo Realty Income.

Ognuna di queste aziende è esposta a rischi e minacce in un modo o nell'altro. La crescita di Coca-Cola potrebbe essere ostacolato dal movimento per il controllo delle calorie; per P & G, nuovi ultimi arrivati come Dollar Shave Club minacciano di prendere quote di mercato. Le aziende sanitarie sono entrambi minacciate dal consolidamento in tutto il settore, e J & J, in particolare, potrebbe vedere i brevetti dei suoi farmaci scadere e I suoi farmaci di base devono affrontare la crescente concorrenza di nuove terapie (come è successo di recente con il suo farmaco contro l'epatite C Olysio). Per Realty Income Group (e più in generale per le REIT), l'aumento dei tassi di interesse renderà più costose le operazioni di prestito e potrebbe quindi ostacolare la loro capacità di comprare beni immobili e, infine, rallentare la crescita.

Eppure, ogni azienda ha una solida strategia in atto per combattere questi problemi. Coca-Cola, per esempio, sta snellendo la sua forza lavoro globale e focalizzando la propria attenzione sulle proprie competenze in tutto lo sviluppo di bevande e la vendita di marchi. E con la creazione e la promozione di bevande più piccole, pensate ad esemprio alle lattine più piccole, o alla campagna "Condividi una Coca", Coca-Cola sembra essere sulla buona strada per stabilizzare il proprio core business. Anche P & G sta affinando la sua attenzione sulle proprie competenze, vendendo prodotti per la bellezza a Coty (NYSE: COTY) per 13 miliardi di dollari. Tutto questo dovrebbe consentire alla gestione di mettere una rinnovata attenzione sui dieci settori chiave in cui è già un gigante, ovvero settori come la cura del bambino, la cura dei capelli e la cura dei tessuti. Queste aree hanno spinto una migliore crescita ad Procter & Gamble in passato, e la gestione spera di raddoppiare e continuare a stimolare la crescita e ridurre i costi nei prossimi anni.

Johnson & Johnson e CVS (NYSE: CVS Health Corporation [CVS]) stanno entrambi rispondendo bene alle loro minacce in arrivo. CVS ha acquistato una rete di farmacie da Target (NYSE: Target Corporation [TGT]) lo scorso anno e continua a costruire altri store (stimati in circa 100 nuove farmacie nel solo 2016) per continuare a lottare nelle quote di mercato con la catena di farmacia con vendita al dettaglio numero uno negli Stati Uniti, la Walgreens (NASDAQ: WBA). La sua costante enfasi per diventare uno sportello unico sanitario potrebbe essere un elemento chiave di differenziazione agli occhi dei consumatori. Johnson & Johnson sta progettando di presentare dieci nuovi farmaci per l'approvazione entro il 2019, ognuno dei quali ha il potenziale di almeno 1 miliardo di $ di fatturato annuo. Se J & J è in grado di farlo, ciò porterebbe una crescita impressionante. Il CEO di J & J ha recentemente osservato che la Goldman Sachs Healthcare Conference, che egli ritiene essere "la forza del gasdotto, il follow-on di indicazioni da seguire e la crescita del business di , è ancora sufficiente per spingere questo business, ovvero il settore Pharmaal di sopra dei tassi di mercato della crescita" nel corso dei prossimi anni.

Mentre i tassi di interesse aumentano furtivamente nei prossimi mesi e anni, Realty Income Group è in una posizione unica per la sua portata e ha un elevato merito di credito. Dato che la società ha un sacco di spazio sul suo bilancio per prendersi più debiti (infatti, il CEO John Case recentemente ha descritto il rapporto debito-to-market-cap al 24% e l'EBITDA 5,3x di Realty Income come "storicamente bassi") e ha un eccellente rating, tra gli immobili di reddito dovrebbe trovarsi in una posizione migliore rispetto alla maggior parte dei suoi compagni di REIT quando i tassi di interesse cominceranno a salire sul serio.

Grandi titoli come questi cinque aiutano a stabilizzare il portfolio degli investitori quando la volatilità del mercato aumenta. Anche se non sarete dei grandi vincitori in un determinato anno (si potrebbe immaginare una società delle dimensioni di J & J triplicare in un solo anno?), sono un ottimo modo per fare solidi e ottenere consistenti guadagni in un lungo periodo di tempo.