L’internet a cura di Google è pieno di dati e di opportunità ad un piccolo importo, ma l’universo di Twitter, a quanto pare, sa di cosa si sta parlando.
Questo è il risultato di due nuovi studi di investimento che stanno tentando di usare il motore di ricerca di Google e Twitter per comunicare strategie di trading.
Il primo studio, del MIT, ha dimostrato che misurare i Tweet nella giornata di incontri della Federal Open Market Committee produce dati che possono essere utilizzati con profitto nel trading.
Un altro studio, dalla Norvegia, ha utilizzando i dati di Google Trends, per dimostrare che un grande interesse per la ricerca della società prevede effettivamente bassi rendimenti futuri nella settimana successiva, un risultato in contrasto con i documenti simili precedenti.
E, ovviamente, non è così semplice come sembra, ma gli studi tendono a confermare la reputazione di Twitter (NYSE: TWTR) come una sorta di circolo di addetti, piuttosto che una massa come quella di Google. Ironia della sorte, questo punto di vista ha frenato gli stock di Twitter a causa di timori sul fatto che essa possa avere difficoltà a crescere ben oltre la sua base attuale di utenti. La casa madre di Google, Alphabet (NASDAQ: GOOG), al contrario, è cresciuto del 38 per cento in un anno, a fronte di una perdita del 67 per cento per Twitter.
Twitter sembra produrre buone informazioni sulle opinioni riguardanti alcuni tra gli eventi più importanti nel settore del mercato-moving: le decisioni della Federal Reserve sui tassi di interesse.
Lo studio del MIT ha esaminato i tweet in lingua inglese tra il 2007 e il 2014 circa la Federal Reserve, che misurandone le reazioni e la regolazioni della portata del tweeter. Andrew Lo, professore del MIT, e Pablo Azar, uno studente che sta facendo li il dottorato, hanno scritto:
"Sfruttiamo un nuovo insieme di dati di tweet che fanno riferimento alla Federal Reserve e mostriamo che il contenuto del tweet può essere utilizzato per prevedere i rendimenti futuri, anche dopo un aggiustamento per fattori comuni tramite asset pricing".
Essi inoltre "ritengono che una strategia di asset allocation dei tweet possa rivelare diversi parametri, tra cui una strategia che acquista e detiene un indice di mercato, nonché una strategia di asset allocation dinamica, paragonabile ad una che non utilizza le informazioni di Twitter."
Nei giorni in cui si riunisce il FOMC (Comitato federale del mercato aperto), lo studio dimostra che, con un aumento di deviazione dello standard nelle opinioni dei tweet, i rendimenti aumenteranno del 0,62 per cento, una sovraperformance significativa in un breve periodo.
È importante sottolineare che, durante il periodo 2010-2014 una semplice strategia che acquisiva titoli il giorno prima delle decisioni del FOMC non ha funzionato bene, mentre la strategia basata sui dati di Twitter si. Questo indica che i risultati non sono semplicemente un prodotto del noto effetto derivato dall’aumento nei titoli pre-FOMC.
Ci sono un sacco di altri fattori che, però, richiedono per la maggior parte ulteriori ricerche. Twitter, la Fed e i mercati finanziari erano tutti in situazioni insolite o inedite nel periodo 2007-2014. I mercati sono stati generalmente in aumento, sostenuti anche da una politica monetaria del tutto senza precedenti.
Allo stesso tempo, Twitter stava in quegli anni affermando la propria identità ed è poi diventato per molti operatori di mercatouna parte fondamentale del modo in cui gli eventi vengono monitorati nei giorni precedenti i meeting del FOMC. Mentre gli azionisti di Twitter potrebbero desiderare un sacco di nuovi utenti, è molto probabile che i dati derivato dai tweet diventino meno utili nel corso del tempo se la maggior parte dei tweets diventeranno immagini di gatti simpatici o di gente della televisione.
Uno studio del Johns Hopkins del 2015 ha usato Twitter per contribuire a generare dati di opinione sui guadagni dell'azienda in modo predittivo.
Per Google, precedenti studi riguardo la quantità di ricerche fatte sul sito, hanno dimostrato che l'aumento di interesse aveva portato a rendimenti e una o due settimane positive. Questo nuovo studio, fatto da accademici dell'Università Norvegese di Scienza e Tecnologia di Trondheim, non ha confermato tali conclusioni. Analizzando i dati sul volume di ricerca fatta con la piattaforma Google nel 2008-2013, essi hanno cercato di mettere in relazione le query di ricerca con i rendimenti superiori nel mercato in singoli titoli.
Dal punto di vista di un trader, i risultati, anzichè interessanti, erano il peggiore di tutti i mondi. Il crescente interesse per la ricerca nelle aziende ha portato a rendimenti negativi nei giorni successivi. Purtroppo, però, il risultato è stato abbastanza piccolo e per questo non ha potuto superare la resistenza di costi di transazione quando trasformato in una strategia di trading.
Come per tutti studi, è difficile sapere esattamente dove questo ci condurrà.
D'altra parte, come sottolineano gli autori, può essere semplicemente che il mercato vada sempre meglio e riuscirà ad integrare sempre più velocemente le informazioni ottenute dai risultati di ricerca di Internet con i prezzi di mercato. Certamente ci sono trader là fuori che stanno già tentando do farlo.
Per ora, però, la lezione sembra essere questa: utilizza Twitter per scoprire che cosa sta succedendo e Google per trovare i negozi più vicini a te.