Dal momento che le valutazioni dei titoli americani "sono ricche ma la crescita dei profitti delle aziende è scarsa”, dovete cercare degli stimoli per aumentare i vostri investimenti. Un modo è quello di possedere azioni di una società che infine verrà eventualmente acquisita da qualcun altro. Prevedere le acquisizioni naturalmente è un affare rischioso. Ma può essere redditizio.
Allora, chi è il prossimo? Diamo un’occhiata a quattro società che hanno una possibilità su un'offerta di acquisizione. Se siete scettici, tenete a mente che in realtà non c'è bisogno di un cambio di gestione per trarre profitto. A volte la semplice notizia di un cambio di gestione è in grado di far guadagnare ad uno stock il 20% dei profitti in più.
Twitter: come non fare la fine di MySpace
Twitter (NYSE: Twitter [TWTR]) è il sito web per le ultime notizie in tempo reale sulle celebrità, o i tweet controversi da parte dei politici eccentrici. Ma questa pesante attenzione per le celebrità e i gossip può spiegare perché la crescita del numero degli utenti sta vacillando.
Questa è una arma a doppio taglio. Certo, i fan dei VIP sono accaniti, ma sono comunque un numero limitato di persone. Twitter può trovarsi contro un muro. Al contrario, Facebook ha continuato a crescere rapidamente dopo aver raggiunto gli attuali 320 milioni di utenti di Twitter, perché sembra che quasi tutti, in ogni angolo del mondo, amino condividere notizie personali e aggiungere foto, purtroppo, con amici e familiari.
In Twitter le basi non stanno andando bene, soprattutto se confrontate con Facebook (NASDAQ: Facebook [FB]) e Google (NASDAQ: Alphabet Class C [GOOG]), ma in un modo contro-intuitivo questo è esattamente ciò che aumenta il potenziale di vendita.
LinkedIn: la valutazione più economica aumenta il potenziale di acquisizione
Le azioni di LinkedIn (NYSE: LNKD) hanno ricevuto un duro colpo a febbraio, quando i risultati sono stati influenzati dalle entrate pubblicitarie lente, dalle prestazioni monotone del suo Sales Navigator e della debolezza delle vendite in Europa e in Asia.
Il titolo è oggi sceso da 200 $ a circa 115 $. Questo duro colpo ha migliorato considerevolmente la valutazione. LinkedIn ha ora operazioni finanziarie in diversi settori, nonostante si prevedesse una crescita superiore. Ciò aumenta le probabilità di un cambio di gestione.
Un ostacolo: LinkedIn ha una struttura a dual-share-class, che si concentra sul potere di voto. Ma anche senza un cambio di gestione LinkedIn potrebbe ottenere dei buoni profitti vista la grande rete aziendale di utenti e quanto piace il sito, oltre a tutte le relative preziose informazioni che questo fornisce agli utenti.
Yahoo: pagami ora o paga più tardi
Yahoo Inc. (NASDAQ: Yahoo! [YHOO]) è già in vendita. L'unica domanda è se verrà venduto a pezzi, come il CEO Marissa Mayer vorrebbe, o intero, come spera l’azionista del hedge fund Starboard Value.
Il piano di Mayer è quello di continuare a svendere singole parti, come i brevetti, le proprietà e attività non strategiche, producendo dai 1000000000 $ ai 3 miliardi $ quest'anno, e nel frattempo continuare l’ininterrotta controtendenza in atto di tenere i core business, ovvero il motore di ricerca, le pubblicità, la mail e Tumblr. L'azienda continua inoltre a cercare un modo fiscalmente efficiente per togliere dalla sua holding circa il 15% di Alibaba Group Holding Ltd.
Questo percorso potrebbe far aumentare il titolo fino a 47 $ in un anno rispetto ai precedenti 33 $, dice Morgan Stanley, analista del Brian Nowak. Egli assegna un valore di 9 $-per ogni quota del core business, 6 $ per ogni quota della partcipazione del 35,5% della società in Yahoo! Japan, e circa 32 $ a quota nel fondo Alibaba.
Il problema è che Starboard Value è probabilmente ormai indifferente nei confronti del piano di gioco recentemente annunciato da Yahoo!.
"Non pensiamo che ci sia qualcosa, in questa ristrutturazione annunciata e nel potenziale di vendita di asset non-core , in grado di placare gli investitori", dice l'analista di Barclays Paul Vogel. Anche se ammette che il piano di Meyer potrebbe essere un modo per preparare Yahoo! ad una futura acquisizione.
Groupon: Non così morto dopo tutto
Dopo diversi trimestri di pessime prestazioni, le azioni di Groupon Inc. (NASDAQ: Groupon [GRPN]) sono state praticamente considerate morte nel mese di febbraio. La quotazione in borsa era sui 2 $. Poi Alibaba (NYSE: Alibaba Group Holding [BABA])ha svelato una quota del 5,6%, confermando che potrebbe non essere così morto, dopo tutto. Ciò ha ridato vita alle azioni di Groupon, che è salito prima a 5 $, poi si è stabilito a circa 4 $.
Cosa accadrà in futuro? L’amministratore delegato Rich Williams, che è subentrato nel mese di novembre, è stato aggressivo nello snellire l'azienda, riducendo la sua presenza in 28 Paesi da 47. Sta anche aggiungendo nuovi clienti. Si iniziano già a vedere i primi segni di progresso. I ricavi sono aumentati circa del 9% nel quarto trimestre. Questa notizia ha fatto salire il titolo già da prima che colpisse il fulmine di Alibaba.
Tuttavia una cessione è ancora possibile, con Amazon.com Inc. (NASDAQ: Amazon.com [AMZN]) come potenziale acquirente. Questo perché Groupon ha avuto problemi nell’introdursi nei settori di Amazon. I partner di Groupon, come le piccole aziende locali,i centri benessere e i ristoranti rimarranno perciò, ancora per qualche tempo, dei negozi con punti vendita reali.
Predire un’acquisizione è così difficile che è improbabile che tutte le società di cui abbiamo parlato verranno comprate. Ma dato che le aziende basate principalmente su Internet stanno avendo un calo dei profitti, è meglio considerarle dei bersagli.