Questi 9 titoli potrebbero essere i 'FANG' del 2016.
Il gruppo di Facebook (NASDAQ: FB), Amazon (NASDAQ: AMZN), Netflix (NASDAQ: NFLX) e Google (NASDAQ: GOOG) ha tenuto da solo l’S&P 500 nei valori positivi. Le quattro compagnie hanno avuto un incremento dell’86% nel 2015, ma secondo Tom Lee di Fundstrat questo non continuerà il prossimo anno.
“Fin dal 2005 i 10 titoli migliori sono peggiorati l’anno successivo in media del 290 bp”, ha scritto in una nota alla clientela. “In altre parole il titolo con la migliore remunerazione nel 2015 ha poche possibilità di continuare su questo passo”.
Lee ha detto che i dieci migliori titoli di un determinato anno peggiorano sul mercato l’anno seguente nel 52% dei casi. Inoltre, ha aggiunto che siccome i FANG sono titoli di crescita, questo sarà positivo per i titoli di valore il prossimo anno.
Partendo da quest’idea Lee ha messo insieme una lista di titoli di valore che quest’anno hanno pesato duramente sull’S&P, contando sul fatto che i perdenti di quest’anno saranno i vincitori del prossimo.
“Guardate ai titoli peggiori come possibili FANG per il prossimo”, ha detto.
Lee ha tenuto conto di quattro criteri per la sua scelta:
- Il titolo deve essere uno dei minori 25 contributori di punti all’S&P 500 dall’inizio dell’anno 2015.
- Il rendimento dei dividendi del titolo deve essere maggiore del suo rendimento di titolo.
- La capitalizzazione di mercato deve essere almeno di 10 miliardi di dollari.
- Deve avere una remunerazione implicita positiva (basata sugli obiettivi di prezzo dell’analista di nove compagnie diverse).
Ecco la lista di Lee, insieme al contributo di ogni titolo all’S&P 500 di quest’anno, la remunerazione implicita e la stima di Lee sulla crescita degli utili per i prossimi 3-5 anni.
1. National Oilwell Varco
Ticker: (NYSE: NOV)
Prezzo corrente: 33,80 $
Contributo all’S&P 500 dall’inizio dell’anno: -1,5 punti
Media di crescita implicita: 14%
Stima di crescita degli utili per azione: -7%
2. Caterpillar Inc.
Ticker: (NYSE: CAT)
Prezzo corrente: 66,38 $
Contributo all’S&P 500 dall’inizio dell’anno: -1,6 punti
Media di crescita implicita: 2%
Stima di crescita degli utili per azione: 9%
3. IBM
Ticker: (NYSE: IBM)
Prezzo corrente: 136,78 $
Contributo all’S&P 500 dall’inizio dell’anno: −2,5 punti
Media di crescita implicita: 10%
Stima di crescita degli utili per azione: 11%
4. HP Inc.
Ticker: (NYSE: HPQ)
Prezzo corrente: 136,78 $
Contributo all’S&P 500 dall’inizio dell’anno: −2,5 punti
Media di crescita implicita: 25%
Stima di crescita degli utili per azione: 2%
5. ConocoPhillips
Ticker: (NYSE: COP)
Prezzo corrente: 49,22 $
Contributo all’S&P 500 dall’inizio dell’anno: −2,6 punti
Media di crescita implicita: 25%
Stima di crescita degli utili per azione: 0%
6. Procter & Gamble
Ticker: (NYSE: PG)
Prezzo corrente: 77,79 $
Contributo all’S&P 500 dall’inizio dell’anno: −3,8 punti
Media di crescita implicita: 7%
Stima di crescita degli utili per azione: 7%
7. Chevron Corp.
Ticker: (NYSE: CVX)
Prezzo corrente: 89,3 $
Contributo all’S&P 500 dall’inizio dell’anno: −4,6 punti
Media di crescita implicita: 9%
Stima di crescita degli utili per azione: -4%
8. ExxonMobil
Ticker: (NYSE: XOM)
Prezzo corrente: 75,69 $
Contributo all’S&P 500 dall’inizio dell’anno: −7,6 punti
Media di crescita implicita: 10%
Stima di crescita degli utili per azione: 0%
9. Wal-Mart
Ticker: (NYSE: WMT)
Prezzo corrente: 59,56 $
Contributo all’S&P 500 dall’inizio dell’anno: −9,1 punti
Media di crescita implicita: 6%
Stima di crescita degli utili per azione: 1%