Come ha fatto il rivenditore online a diventare un rifugio sicuro per gli investitori?
L'anno scorso, non possedere azioni della Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) sarebbe stato l'errore peggiore che un gestore di fondi azionari negli Stati Uniti avrebbe potuto fare. Quest'anno, il ragioanamento vale per la Amazon.com (NASDAQ: AMZN).
In crescita del 67% nel 2015, il rivenditore online è stato il maggior contribuente nel mitigare le perdite nell'indice Standard & Poor's 500 di quest'anno. L'ascesa di Amazon è stata aiutata non solo dalle disgrazie della Apple, ma anche dalla sua reputazione di rifugio sicuro in tempi in cui gli investitori non vogliono avere nulla a che fare con i mercati emergenti. La società, che ottiene il 57% delle sue entrate dal Nord America, è meno esposta alla crescita mondiale rispetto ai suoi simili.
"Gli investitori preoccupati stanno cercando di spostare i soldi dalla Apple e, per mancanza di nuove idee, stanno affollando Amazon", ha detto Hugh Grieves, gestore di fondi per la Miton Group, con sede a Londra e che gestisce l'impresa US Opportunities Fund. "Va anche considerata la sensazione tra i gestori di fondi con l'S&P 500 come punto di riferimento, di dover possedere tali azioni per non rischiare di soffrire un basso rendimento cronico."
In cinque degli ultimi sei anni, con l'S&P 500 più che raddoppiato, la Apple si è classificata come leader dell'indice. Adesso ha perso la maggior parte dei suoi guadagni del 2015, mentre i produttori di energia Exxon Mobil Corp. e Chevron Corp. in caduta libera, hanno contribuito al 18% delle perdite dell'S&P 500. Tutto ciò ha reso quest'anno l’indice di riferimento uno dei peggiori tra i 24 mercati azionari più sviluppati.
Tra i fondi che replicano la loro performance in base all'S&P 500 e gestiscono almeno 500 milioni di dollari in attività, quelli in cui Amazon ha un peso maggiore della media (ovvero quelli che detengono un numero di azioni più grande dell'1,1% segnato nell'indice) quest'anno hanno perso circa il 2,2%. Questo va confrontato con un declino del 4,5% per i fondi con una quota inferiore, secondo gli ultimi dati compilati da Bloomberg.
Gli utili delle azioni le hanno rese costose se confrontate ai loro simili a grandissima capitalizzazione su Internet, negoziando a 71 volte gli utili stimati. Nonostante questo, oltre l'80% degli analisti esaminati da Bloomberg le hanno classificate come buy. Dopo la pubblicazione di un sorprendente profitto trimestrale nel mese di luglio, Amazon è salita del 24% quel mese, mentre l'S&P 500 è salito del 2%.
Al contrario, la Apple è crollata tra le crescenti preoccupazioni riguardo la domanda di iPhone in Cina, in calo del 15% da un positivo del 20% di luglio. È previsto un aumento dell'utile della società del 42% quest'anno e del 7% nel 2016. Gli analisti prevedono il reddito di Amazon triplicato per quest'anno. Si presume inoltre una crescita delle vendite del 19% nel 2016 - quasi quattro volte l'andamento della Apple.
Non hanno ottenuto risposta le varie e-mail e messaggi vocali degli uffici stampa alla ricerca di dichiarazioni da parte di Amazon e Apple.
L'amministratore delegato della Apple, Tim Cook, presenterà i nuovi modelli dell'iPhone, questo mercoledì a San Francisco. Nonostante gli altri prodotti e servizi, la società è più che mai dipende allo smartphone per salvaguardare le sue entrate. Le persone familiari con il tema dicono che potrebbe anche introdurre un iPad con uno schermo più grande ed un aggiornamento della Apple TV.
"In francese, diciamo che 'Les arbres ne montent pas au ciel' ", che significa 'gli alberi non crescono fino al cielo', ha detto Jacques Porta, gestore di fondi presso la Ofi Gestion Privee, a Parigi. "A seguito di una prestazione fenomenale, era difficile per la Apple tenere il passo. Amazon è meno legata alle preoccupazioni sulla crescita globale ma ha bisogno di mostrare agli investitori che può continuare ad aumentare i guadagni".