Esiste un altro modo per guadagnare con il surplus di petrolio.
Mentre gli operatori commerciali stanno già speculando sul surplus conservando il petrolio in giacimenti su terraferma sparsi per il mondo (inclusa la piccola isola caraibica di Santa Lucia) l’estenderne lo stoccaggio su petroliere a mare potrebbe risultare redditizio, secondo Citigroup Inc., Goldman Sachs Group Inc. e IHS Maritime & Trade. Una struttura chiamata “contango”, ovvero quando il futuro prezzo di un prodotto è più alto rispetto a quello a cui viene venduto oggi, si sta muovendo nella giusta direzione.
Le navi cariche di petrolio, ancorate al largo da Singapore fino al Golfo del Messico, sono diventate una caratteristica in seguito alla crisi finanziaria mondiale mentre l’espansione della struttura contango ha permesso agli operatori commerciali l’accesso allo stoccaggio per bloccarne il profitto.
Mentre lo spread si estendeva nuovamente in mezzo all’eccesso di offerta mondiale, il detentore di petroliere Frontline Ltd. ha risposto nel mese scorso alle domande sulle scelte di depositare del greggio in mare.
Anche se la struttura contango non è ancora abbastanza estesa, può diventarlo se l’OPEC continua a produrre in più rispetto alla domanda, ha dichiarato tramite e-mail Frode Moerkedal, analista alla Clarksons Platou Securities.
Con l'Organizzazione dei Paesi esportatori di petrolio che sta già continuando a pompare al di sopra della sua quota di produzione di 30 milioni di barili al giorno per più di un anno, i piani dell’Iran di aumentare la produttività dopo le sanzioni sono stati aboliti, poiché minacciavano di peggiorare la sovrapproduzione – una condizione di mercato che generalmente accresce un sistema contango. Così durante il quarto trimestre si è potuto notare un ulteriore stoccaggio di petrolio in mare, secondo quanto affermato da Andrew Scorer, analista alla IHS Maritime & Trade.
L’opportunità di profitto richiede un aumento della pendenza in avanti della curva del Brent alle attuali tariffe, ha dichiarato Goldman in un rapporto dell’11 settembre. L’innalzamento dello spread sta assumendo il potenziale di una “rimessa in gioco” dei depositi galleggianti, ha affermato Citigroup durante questo mese.
Lo spread avrebbe bisogno di aumentare a 4 dollari al barile in un periodo di tre mesi, per far sì che lo stoccaggio di petrolio sia attuabile, secondo le stime di E.A. Gibson Shipbrokers Ltd. del 23 settembre. Alle 11:52 di Hong Kong il Brent aveva, per la tariffa di novembre, una riduzione di 2,08 dollari rispetto al contratto di febbraio presso la sede di scambio a Londra dell'ICE Futures Europe.
“Una volta che il greggio iraniano è fuori dal mercato, questo potrebbe iniziare a colpire i prezzi spot per il petrolio greggio e ciò potrebbe riaprire la struttura contango”, ha affermato al telefono Nikhil Jain, un’analista alla Drewry Shipping di Nuova Delhi, che ha continuato dicendo: “Lo spread necessita di raggiungere circa 3,30 dollari al barile in un periodo di tre mesi, prima che lo stoccaggio galleggiante funzioni”.
Mentre Frontline risponde alle chiamate sulle scelte di stoccaggio, Paddy Rogers, amministratore delegato di Euronav, uno dei più grandi detentori di superpetroliere del mondo, ritiene che nei prossimi 4 o 5 mesi il greggio verrà stoccato in mare. L’aumento dello stoccaggio galleggiante potrebbe anche inasprire il mercato dei trasporti e rilanciare le tariffe di trasporto, secondo quanto affermato da un valutatore di IHS.
Navi spazzatura
Secondo i dati di Baltic Exchange, le tariffe quotidiane per il noleggio di trasportatori molto capienti per il greggio nel percorso preso a riferimento tra il Medio Oriente e l’Asia orientale sono aumentate dello 0,3% percento a 70.098 dollari al giorno nella giornata del 25 settembre. Questo è in ribasso del 26% rispetto al picco di luglio di quest’anno. Le tariffe giungeranno in media a 54.112 dollari, stando a un rapporto di Bloomberg di analisti del trasporto.
Mentre gli addetti alle previsioni vedono condizioni favorevoli per l’avvicinarsi dei negoziati in contango, le prenotazioni di unità per lo stoccaggio stanno facendo il loro ritorno all’interno del mercato petrolifero, secondo quanto affermato da Clarksons. La richiesta fornirà anche un rilancio per le più grandi compagnie petrolifere tra cui Vopak NV e Kinder Morgan Inc.
GMS Inc., nota per il riciclaggio di navi, ha noleggiato la sua prima petroliera utilizzata per lo stoccaggio galleggiante negli scorsi 12 mesi, secondo le dichiarazioni dell’amministratore delegato Anil Sharma.
Acquistata nel 2014, l’imbarcazione era stata noleggiata da un cliente che l’ha utilizzata nel Medio Oriente; da allora la merce era stata scaricata nell’Estremo Oriente.
“È qualcosa di più di una mosca bianca”, ha affermato Sharma, che ha fondato la compagnia nel 1992. “È qualcosa difficile da replicare; bisogna essere fortunati e trovarsi nel posto giusto al momento giusto”.