L'Arabia Saudita ha dovuto ritirare oltre 70 miliardi di dollari dai fondi di investimento esteri.
L’Arabia Saudita ha ritirato decine di miliardi di dollari dai gestori di fondi globali poiché il regno ricco di petrolio sta cercando di tagliare il suo deficit in espansione e di ridurre l’esposizione ai mercati azionari instabili nel mezzo della crisi causata dal crollo prolungato del prezzo del petrolio.
Le riserve estere della Banca Centrale del Regno Saudita (SAMA) sono crollate di quasi 73 miliardi di dollari da quando i prezzi del petrolio hanno iniziato a scendere lo scorso anno, perché il regno continua a spendere per sostenere l’economia e finanziare la sua campagna militare nello Yemen.
La Banca Centrale si sta inoltre rivolgendo alle banche nazionali per finanziare un programma di obbligazioni per controbilanciare la rapida discesa delle riserve.
Questo mese, diversi gestori sono stati colpiti da una nuova ondata di rimborsi, che si sommano alla fase iniziale di prelievi di quest’anno, dicono le persone ben informate sulla situazione.
Riferendosi al gran numero di prelievi dei fondi da parte dell’Arabia Saudita la settimana scorsa, uno dei gestori di fondi, ha detto:
“Si è trattato del nostro Lunedì Nero”.
Le istituzioni hanno beneficiato per anni della gestione dei fondi crescenti degli stati del Golfo, ricchi di petrolio, ma adesso accusano il colpo del crollo dei prezzi del petrolio dello scorso anno.
Nigel Sillitoe, amministratore delegato della compagnia di intelligence dei servizi di mercato finanziario Insight Discovery, ha detto che i gestori di fondi ritengono che la SAMA abbia ritirato 50-70 miliardi di dollari negli ultimi sei mesi. E ha aggiunto:
“La questione principale è sapere quando rientreranno, perché i gestori hanno contato parecchio su SAMA per i loro affari in questi ultimi anni”.
Dal terzo trimestre del 2014, le riserve della SAMA detenute in titoli esteri sono scese di 71 miliardi di dollari, cioé quasi l’intera parte della riduzione totale di 72,8 miliardi di dollari dei fondi esteri.
Amministratori di altre industrie ritengono che la SAMA abbia prelevato dai gestori esistenti perfino di più di 70 miliardi di dollari.
Mentre parte di questo contante è stato usato per finanziare il deficit, questi amministratori dicono che la banca centrale stia cercando in reinvestire in prodotti più liquidi e meno rischiosi.
“Non si sentono al sicuro con la loro esposizione alle azioni globali”.
I gestori di fondi con stretti legami coi fondi sovrani del Golfo, come BlackRock, Franklin Templeton e Legal & General, hanno ricevuto avvisi di rimborso, dicono i bene informati.
Fonti consapevoli dicono che alcuni gestori di fondi si sono visti prelevare parecchi miliardi di dollari, oppure da un quinto a un quarto dei titoli sauditi sotto la loro gestione. Istituzioni come State Street, Northern Trust e BNY Mellon gestiscono un gran numero di titoli e di conseguenza sono molto probabilmente state colpite duramente da questa corsa al contante da parte dei governi del Golfo. Un altro gestore di fondi ha detto:
“Non ne siamo poi troppo sorpresi. La SAMA è stata ad alto rischio da un po’ di tempo ed eravamo preparati”.
La SAMA nel corso degli anni ha messo insieme un bel numero di varie istituzioni che gestiscono il suo denaro, inclusi altri nomi come Aberdeen Asset Management, Fidelity, Invesco e Goldman Sachs.
BlackRock, che i banchieri descrivono come il gestore incaricato della maggior parte dei fondi del Golfo, ha già riportato uscite nette dall’Europa, Medio Oriente e Africa.
I suoi risultati finanziari del secondo trimestre riportano un’uscita netta di 24,1 miliardi di dollari da Emea, in contrapposizione a un’entrata di 17,7 miliardi di dollari nel primo trimestre.
Gli operatori del mercato dicono che l’uscita è parzialmente spiegata dal rimborso dell’Arabia Saudita e altri fondi sovrani del Golfo, come Abu Dhabi.
BlackRock e altri fondi hanno rifiutato di commentare o non hanno risposto all’invito a lasciare commenti.