Questi sono gli elementi utili a determinare uno scenario ideale per effettuare uno short.
Il timing di una vendita allo scoperto è un elemento di notevole importanza, dato che tipicamente le azioni calano più velocemente di quanto aumentino. Un guadagno considerevole su un titolo rispetto a un periodo di diversi anni può sparire anche in poche settimane a causa di alcuni sviluppi ribassisti. Quindi un trader che sia in ritardo per iniziare una vendita allo scoperto può perdersi una gran parte del calo dell’azione. D’altro canto, essere troppo in anticipo può rendere difficile il mantenimento di una posizione corta, specialmente se l’azione continua ad aumentare.
Le situazioni che creano possibilità di avere successo nelle vendite allo scoperto includono:
- Durante il mercato al ribasso. La tendenza dominante per un mercato o settore azionario cala durante un mercato al ribasso. Quindi i trader che credono che “la tendenza ti è amica” hanno una possibilità maggiore di compiere vendite allo scoperto redditizie durante un mercato al ribasso trincerato piuttosto che durante una forte fase di rialzo. I venditori allo scoperto festeggiano in ambienti dove il calo del mercato è rapido, profondo e ampio, come il mercato globale al ribasso del 2008-09, perché possono realizzare dei guadagni inaspettati durante questi periodi.
- Quando le basi dell’azione o del mercato si stanno deteriorando. Le basi deteriorano per un’azione quando ci sono una crescita di entrate o profitti lenta, un aumento di sfide nel business, un incremento dei costi che mettono i margini sotto pressione, ecc. Per il mercato su vasta scala, un peggioramento delle basi potrebbe significare una serie di dati economici più deboli che indicano un possibile rallentamento, o segnali tecnici di ribasso come il raggiungimento di nuovi picchi sulla diminuzione del volume, il deterioramento dell’ampiezza del mercato, ecc. I venditori allo scoperto esperti potrebbero voler aspettare che la tendenza al ribasso venga confermata prima di iniziare le vendite allo scoperto, piuttosto che farlo anticipando una mossa al ribasso. Questo a causa del rischio che un’azione o un mercato possano restare alti per settimane o mesi fronteggiando il deterioramento delle basi, come tipicamente accade nella fase finale di un mercato al rialzo.
- Quando gli indicatori tecnici confermano una tendenza al ribasso. Le vendite allo scoperto possono anche avere un’alta probabilità di successo quando la tendenza al ribasso è confermata da molteplici indicatori tecnici. Questi possono includere una rottura al di sotto di un piano di finanziamento chiave a lungo termine, un incrocio della media mobile al ribasso, come il death cross o “incrocio della morte” (che avviene quando la media mobile [MA] di 50 giorni cade al di sotto della MA di 200 giorni), delle divergenze al ribasso, ecc.
Il momento ottimale per le vendite allo scoperto è quando c’è una convergenza di tutti i fattori sopra citati. Questo ha più possibilità di accadere durante le prime fasi di un mercato al ribasso, cosa che tipicamente succede dopo che sono stati raggiunti nuovi picchi sul mercato.
