Quali sono gli elementi che provocano le variazioni di prezzo nel mercato azionario?
I prezzi delle azioni cambiano ogni giorno come risultato delle forze di mercato. Con questo vogliamo dire che i prezzi delle azioni cambiano a seconda della domanda e dell’offerta. Se più persone vogliono comprare un’azione (domanda) di quelle che vogliono venderla (offerta), allora il prezzo sale. Invece, se più persone, rispetto a chi vuole comprare l’azione, vogliono venderne, allora c’è più offerta che domanda e il prezzo scende.
Capire la domanda e l’offerta è facile. Quel che è difficile da capire è perché alle persone piace una determinata azione e non un’altra. Questo si riduce a cercar di capire quali notizie sono positive per una società e quali notizie sono negative. Ci sono molte risposte a questo problema e quasi tutti gli investitori a cui puoi chiedere hanno le loro proprie idee e strategie.
Detto questo, la teoria principale è che il movimento del prezzo di un’azione indica quanto valga una società secondo l’opinione degli investitori. Non bisogna mai equiparare il valore di una società con il prezzo dell’azione. Il valore di una società è la sua capitalizzazione di mercato, che è il prezzo di un’azione moltiplicato al numero di azioni in circolazione. Per esempio, una società che viene scambiata a 100 dollari per azione e ha 1 milione di azioni in circolazione, ha meno valore di una società che commercia a 50 dollari e ha 5 milioni di azioni in circolazione (100 dollari x 1 milione = 100 milioni di dollari, mentre 50 dollari per 5 milioni = 250 milioni di dollari). Per complicare le cose ulteriormente, il prezzo di un’azione non riflette solo il valore corrente di una società, ma anche la crescita che gli investitori si aspettano per il futuro.
Il fattore più importante che concerne il valore di una società sono i suoi utili. Gli utili sono il profitto che una società produce: a lungo termine nessuna società può sopravvivere senza di essi. Pensandoci, sembra una cosa sensata. Se una società non guadagna mai, non può continuare la sua attività. Le società pubbliche sono obbligate a pubblicare i loro utili quattro volte l’anno (una volta al trimestre). Wall Street tiene d’occhio con attenzione rabbiosa questi periodi, che vengono chiamati stagioni delle trimestrali. Il motivo di questo è che gli analisti basano le loro valutazioni future di una società sulle proiezioni di utili. Se i risultati di una società sorprendono (sono migliori delle aspettative), il prezzo balza in alto. Se i risultati di una società deludono (sono peggiori delle aspettative), allora il prezzo crolla.
Naturalmente non sono solo gli utili che possono cambiare le opinioni verso un’azione (che, a sua volta, ne cambiano il prezzo). Se fosse così il mondo sarebbe abbastanza semplice! Durante la bolla speculativa delle imprese “dotcom”, per esempio, dozzine di imprese di internet raggiunsero una capitalizzazione di mercato di miliardi di dollari senza aver mai nemmeno avuto un piccolissimo profitto. Come ben sappiamo queste valutazioni non hanno retto e la maggior parte delle imprese di internet ha visto il proprio valore restringersi a una frazione del suo massimo. Tuttavia, il fatto che quei prezzi si sono mossi così tanto dimostra che ci sono altri fattori che influenzano il prezzo delle azioni, oltre agli utili. Gli investitori hanno sviluppato letteralmente centinaia di queste variabili, rapporti e indicatori. Di alcuni forse ne hai già sentito parlare, come il rapporto prezzo/utili, mentre altri sono estremamente complicati e oscuri con nomi come Oscillatore Chaikin o media mobile convergenza divergenza
Allora, perché i prezzi delle azioni cambiano? La risposta migliore è che per certo nessuno lo sa. Alcuni credono che sia impossibile prevedere come cambieranno i prezzi di un’azione, mentre altri pensano che disegnando grafici e analizzando i movimenti dei prezzi passati, si possa determinare quando comprare e quando vendere. La sola cosa che sappiamo è che le azioni sono volatili e possono cambiare nel prezzo in modo estremamente rapido.
Le cose importanti da capire in proposito sono le seguenti:
- Al livello più basilare, domanda e offerta sul mercato determinano il prezzo dell’azione.
- Il prezzo moltiplicato per il numero delle azioni in circolazione (capitalizzazione di mercato) è il valore della società. Paragonare semplicemente il prezzo delle azioni di due società diverse non significa niente.
- In teoria, gli utili sono ciò che influenza la valutazione che gli investitori fanno di una società, ma ci sono altri indicatori che gli investitori usano per prevedere il prezzo di un’azione. Ricordati che sono le opinioni degli investitori che, dopotutto, influenzano il prezzo delle azioni.
- Ci sono molte teorie che cercano di spiegare il modo in cui i prezzi delle azioni si muovono come si muovono. Sfortunatamente, non c’è una sola teoria che possa spiegare ogni cosa.
